电气开发及新能源行业周报：风电老旧机组升级改造 “以大代幼”市集希望迎來高景氣生長

　　《風電場改造升級和退伍處分主見》正式文獻即將出台，希望進一步脹吹各老舊風機改造項目加快落地，“以大代幼”市集或迎來高景氣生長。遵照風芒能源不齊全統計，《風電場改造升級和退伍處分主見》前夜已有100+老舊風電場升級改造項目啓動，容量可達6.3GW，受益于甯夏當局的周詳策略接濟，甯夏地域改造項目數目與領域當先于其他地域。

　　壽命到期機組迎發生式伸長，可調換市集空間超200GW。近10 年趕過15 年以上運轉時刻的退伍風機希望迎來發生式伸長。遵照北極星風力發電網統計，至2030年退伍機組總容量將抵達18.9GW，2021 年至2030 年CAGR 可達97%。早期投運的單機容量1.5MW 以下的老舊風機存正在著安適隱患多、發電效果低、運維本錢上等一系列題目，跟著風電平價時間的降臨，更新調換歸納效益更高的大容量機組需求緊迫。截止2018 歲尾，遵照風芒能源數據國內1.5MW 及以下機型總裝機容量爲98.2GW，頑固忖度根據1:2 比例實行擴容，另日可調換市集空間親近200GW。

　　根據方今主流市集單機容量5~7MW，另日可擴容比例不止1:2，2022 年裸機最低報價1198 元/kW 估算，咱們測算市集總可調換領域将超2396 亿元。

　　新能源发电投资发起：风电板块发起合怀：1）海风合系标的发起合怀：海力风电、振江股份、起帆电缆；2）风电上游零部件商发起合怀：宽阔特材、金雷股份等；3）整机商发起合怀：三一重能，明阳智能等。光伏板块，发起合怀几条主线）拥有量利齐升、新电池片时间叠加上风的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈余确定性较高，供应紧俏的石英砂坩埚枢纽：石英股份、欧晶科技等；3）本身效果或拥有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量晋升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时间、亿纬锂能、派能科技等。

　　新能源汽车投资发起：1）各细分周围具备环球比赛力的庄重龙头：宁德时间、恩捷股份、璞泰来、天赐质料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电质料枢纽其它基础面优质标的：中科电气、当升科技、新宙国、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于环球电动化的零部件龙头：汇川时间、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产物驱动、引颈智能的新权势：特斯拉、蔚来、幼鹏汽车、理思汽车等。

　　工控及电力开发投资发起：发起中心合怀电力储能枢纽，合怀新景色、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。